Stresstest für Versicherer beginnt

Der Gesundheitscheck läuft: Die Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung (Eiopa) hat ihren europaweiten Stresstest für Versicherungsunternehmen gestartet. Die deutsche Finanzaufsicht Bafin prüft die Ergebnisse der deutschen Teilnehmer und lässt sie mit in die laufende Aufsicht einfließen.

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Über den Stresstest wollen die Behörden beurteilen, wie gut die Versicherungsbranche mit möglichen Schwierigkeiten umgehen kann. Ein Szenario mit erhöhter Inflation und Zinsanstieg steht im Mittelpunkt. Zu den schockierenden Parametern gehören folgende:

• Zins-Swap-Markt
• Inflation
• Renditeaufschläge (Spreads) auf Staatsanleihen
• Renditen von Staatsanleihen
• Risikoaufschläge auf Unternehmensanleihen
• Risikoaufschläge auf besicherte Anleihen (Covered Bonds)
• Risikoaufschläge auf verbriefte und gebündelte Hypothekendarlehen für Wohnobjekte (Residential Mortgage-backed Securities)
• Aktienkurse
• Direktbeteiligungen (Private Equity)
• Hedgefonds
• Immobilienaktien (auch Reits)
• Rohstoffe
• Immobilienpreise (Wohn- und Gewerbeobjekte)

Der Schwerpunkt liegt erneut auf großen europäischen Versicherungsgruppen. Europaweit nehmen am Hauptmodul, der „Capital Component“, 46 Versicherungsgruppen und zwei Versicherungsunternehmen teil. Aus Deutschland folgende Gruppen:

• Allianz
• Münchener Rück
• HDI/Talanx
• R+V
• Debeka
• Versicherungskammer Bayern
• Viridium

Wie beim Stresstest 2021 unterziehen die Behörden in dem Modul „Liquidity Component“ einzelne Unternehmen der Versicherungsgruppen einem Liquiditätsstress.

Die aktuellen Unterlagen für den Stresstest gibt es auf der Eiopa-Website. Bis zum 8. August 2024 müssen die teilnehmenden deutschen Versicherungsgruppen ihre Berichtsformulare bei der Bafin einreichen. Die prüft dann zusammen mit der Eiopa die Daten in einem mehrstufigen Verfahren. Die Ergebnisse will die Eiopa im Dezember 2024 veröffentlichen.

Bei Fragen fragen: Die deutschen Teilnehmer können die Aufsicht bis zum 29. April 2024 ausfragen. Antworten mit europaweiter Bedeutung veröffentlicht die Eiopa wohl bis zum 6. Mai 2024 auf ihrer Website. Fragen mit ausschließlich nationaler Bedeutung beantwortet die Bafin den fragenden Versicherern direkt.