Versicherung oder Fonds – wer ist wichtiger für den Ertrag?

Für klassische Versicherungskunden – besonders wenn sie jung sind und so einen Vertrag dauerhaft durchhalten – könnten Fondspolicen sehr sinnvoll sein. Davon ist Lars Heermann, Analyst der Rating-Agentur Assekurata, überzeugt.  

„Denn einige von ihnen liefern tatsächlich die Renditen, die Fonds ebenso bringen“, so Heermann gegenüber dem Wirtschaftsmagazin „Capital“. „Das sind dann Renditen, mit denen sie den klassischen garantielastigen Lebensversicherungen überlegen sind.“

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Gleichwohl sind die Renditen natürlich anfällig für Schwankungen. Im Falle eines möglichen Börsencrashs drohten Sparer sogar Verluste. „Auf Zeiträume von 20 oder 30 Jahren ist das aber sehr unwahrscheinlich“, so Capital.

Auf die Frage, wovon der spätere Ertrag stärker abhängig sei – von der Versicherung oder vom Fonds – äußerte sich Experte Heermann so: „Bei der reinen fondsgebundenen Lebensversicherung bestimmt die Fondsauswahl dominierend den Ertrag, weil die Rendite nur indirekt von der Qualität des Versicherers abhängt.“

Aber: Sobald Garantien ins Spiel kämen oder Töpfe mit Überschussbeteiligungen, sei es „viel wichtiger, einen finanzkräftigen Versicherungsanbieter zu haben“. Zudem würden sich manche Gesellschaften mehr Mühe geben, indem sie gute Zielfonds auswählten und regelmäßig anpassten. Wiederum gebe es auch Anbieter, die ließen über Jahre noch viel Geld in vermeintliche Top-Fonds fließen, die „schon längst nicht mehr performten“, kritisiert Heermann.

Aufschluss darüber, wie gut die Fondsauswahl eines Versicherers grundsätzlich sei, legt laut Capital auch die Studie der Analysehäuser F-Fex und Morgen & Morgen offen. Hier sei die Kennzahl in der Rubrik „Fondsqualität Bestand“ entscheidend. Zudem würden gute Versicherer ihren Kunden mit schlecht laufenden Fonds dazu raten, mit ihren künftigen Beiträgen bessere Fonds zu besparen. Das ließe sich an der „Fondsqualität Neugeschäft“ ablesen, heißt es.