Wie hohe Inflation der Rente zusetzt

Manchmal vergessen die Menschen sie einfach, wenn sie vorsorgen – die Zeit nach dem Sparen. Das wollen wir in unserer Serie zu Inflation und Altersvorsorge nicht. Deshalb rechnen wir nach, wie es weitergeht: Wir haben also bis zur Rente kräftig Euros zur Seite gelegt. Und nun lassen wir Stift oder Schraubenschlüssel fallen und verlassen die Arbeitswelt.

Und dann? Wie viel bringt das eigentlich, was wir in vielen Jahren zusammengekratzt haben? Und wie viel davon lässt die Inflation übrig? Und wie lange reicht das alles? Fragen, die wir hier unmöglich genau beantworten können. Denn wir wissen nicht, wie alt Sie werden, wie viel Geld Sie haben, welche Rendite das noch bringt und wie stark die Preise steigen.

Aber wir können ein Modell entwerfen, vieles einmal durchrechnen und daraus Anhaltspunkte ziehen. Für die Sparphase haben wir das bereits in zwei Geschichten getan. Sie finden sie hier und hier.

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Im Modell durchgerechnet

Wie hohe Inflation die Altersvorsorge ausbremst

Zumindest teilweise …

Wie Dynamik die Inflation bei der Altersvorsorge ausgleichen kann

Umfrage

Deutsche erwarten Inflation, zeigen sich bei ihren Anlagen aber kaum besorgt

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Also entwerfen wir nun ein Szenario für die Rente mit angenommenen, aber durchaus realistischen Rahmendaten. Der- oder diejenige ist jetzt 67 Jahre alt. Als Lebenserwartung nehmen wir einen Mittelwert aus den Geschlechtern, einigen Sterbetafeln und Portalen: 92 Jahre. Macht also 25 Jahre, in denen sich das Vermögen in unserem Modell verbrauchen soll. Die Rendite veranschlagen wir mit eher defensiven 3 Prozent. Und die Inflation unterstellen wir einmal mit moderaten 2 und einmal mit heftigen 5 Prozent.

Damit stellt sich aber die Frage, auf welchem Preisniveau wir uns bewegen wollen. Denn es nützt nichts zu wissen, welche Riesenbeträge später wieder aufs Konto fließen. Es ist auch wichtig, was man sich dann davon kaufen kann. Aus den ersten beiden Rechenexempeln haben wir einerseits nominale Vermögen errechnet, ohne die Inflation zu berücksichtigen. Enorm große Zahlen sind das. Andererseits haben wir reale Vermögen errechnet, die um die Inflation gekürzt sind und damit das Preisniveau vom Beginn der Sparphase widerspiegeln. Sie zeigen also, was man sich kaufen könnte, wenn sich die Preise seit Anfang nicht geändert hätten. Los ging es immer mit 100 Euro im Monat und einer Dynamik von 3 Prozent im Jahr, bei einer Rendite von 6 Prozent im Jahr. Mangels besseren Wissens unterstellen wir dabei alle Verläufe linear, also ohne Ausreißer nach oben oder unten.

Auf diese Weise haben Erika oder Max Mustermann ein Guthaben von knapp 290.000 Euro erreicht. Ohne Inflation. Wenn wir das für die kommenden 25 Jahre mit einem konstanten Nominalbetrag verrenten, ergäbe das 1.370 Euro im Monat. Das Restguthaben würde sich dann wie folgt entwickeln:

Ein Knackpunkt ist allerdings, was mit der Rate selbst passiert. Denn die Inflation nagt an den 1.370 Euro und lässt über die Jahre nicht viel übrig. Die Grafik auf der nächsten Seite zeigt deshalb die Kaufkraft von 1.370 Euro über 25 Jahre bei 2 und 5 Prozent Inflation. Viel bleibt nicht übrig.

Seite 2: Was man als Twen von der Altersvorsorge erwarten kann

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