Wie lange eine halbe Million in der Altersvorsorge reicht

Auch wenn es irgendwie schräg klingt – Experten wie Michael Hauer vom Institut für Vorsorge und Finanzplanung weisen immer wieder darauf hin: Bezogen auf die Altersvorsorge ist es ein Risiko, lange zu leben. Denn wie Hauer immer so schön sagt: „Am Ende des Geldes kann noch Leben übrig sein.“ Weshalb er stets dafür plädiert, dass man große Teile der Altersversorgung aus lebenslangen Renten deckt.

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Und wenn nicht? Wie lange reicht denn Geld aus, wenn man es in einer klassischen Anlage hat? Das lässt sich an einem Modell errechnen. Im Folgenden wollen wir das einmal tun. Wie bei einem Modell üblich, müssen wir dazu einige Dinge annehmen und andere stark vereinfachen. Somit arbeiten wir mit folgenden Vorgaben:

• Die Anlage bringt eine konstante Rendite von 3 Prozent im Jahr.
• Die Inflation bleibt (zunächst) außen vor, wir arbeiten mit nominalen Werten.
• Zu Beginn stehen 500.000 Euro zur Verfügung.
• Der Auszahlplan startet am Ende des ersten Monats.
• Die unterstellten Laufzeiten betragen 10, 20, 25 und 30 Jahre sowie unendlich. Los geht es in einem Alter von 67 Jahren.

Das soll es erst einmal sein. Wer auch mal andere Parameter durchgerechnet bekommen möchte, kann mir einfach eine E-Mail schicken oder nutzt die Kommentarfunktion.

Auszahlpläne ohne Dynamik

Beginnen wir mit nominal konstanten Auszahlbeträgen. Damit bleiben die monatlichen Zahlen auf dem Konto dieselben, ihre Kaufkraft nimmt wegen der Inflation jedoch ab. Die folgende Grafik unterstellt bei der Laufzeit eine saubere Punktlandung und zeigt oben in der Legende, mit welchen Beträgen man dann arbeiten müsste.

Lesebeispiel: Lässt man sich jeden Monat 2.764 Euro auszahlen, ist das Geld nach genau 20 Jahren aufgebraucht. Konkret zeigt die Grafik, wie sich das Guthaben dann entwickelt.

Sie zeigt aber auch, bei welcher Rente das Guthaben unendlich weit reicht, nämlich bei 1.230 Euro. Auszahlplan ohne Kapitalverzehr heißt das auf Fachchinesisch. Das lässt sich leicht erklären: Es sind genau die auf einen Monat heruntergerechneten Zinserträge (3 Prozent).

Auszahlpläne mit Dynamik wegen der Inflation

Doch da war ja noch die Inflation, die unser Geld fortlaufend entwertet. Sollte man also die monatlichen Beträge nicht einfach nominal steigen lassen, um das auszugleichen?

Seite 2: Wie sieht es aus, wenn man die Auszahlrate regelmäßig erhöht?

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