Aktive ETFs bleiben Nischenprodukt in Europa

Der Anteil aktiver ETFs am gesamten europäischen ETF-Markt ist mit etwas mehr als 2 Prozent weiterhin niedrig. Doch es gibt mittlerweile zunehmend Produkte, die bereits einen vollen Marktzyklus hinter sich haben und sich über diesen Zeitraum bewährt haben. Zu diesem Ergebnis kommt die Rating-Agentur Scope in einem aktuellen Bericht.

Scope-Analystin Barbara Claus hat dafür die 97 aktiven ETFs analysiert, die auf dem deutschen Markt verfügbar sind. Mit 52 bilden über die Hälfte von ihnen Aktien-Indizes ab. 34 bestehen aus Anleihen, neun sind Mischfonds und zwei sonstige Investments.

Mehr zum Thema

Günstige Investmentfonds

Ein paar Belege dafür, wie heftig der ETF-Zug gerade rollt

Am Beispiel ausgerechnet

So wirken sich ETF-Gebühren über Jahrzehnte aus

Größer, schneller, breiter bei ETFs?

Irgendwann ist es wirklich breit genug gestreut

Günstige Investmentfonds

Ein paar Belege dafür, wie heftig der ETF-Zug gerade rollt

Am Beispiel ausgerechnet

So wirken sich ETF-Gebühren über Jahrzehnte aus

Größer, schneller, breiter bei ETFs?

Irgendwann ist es wirklich breit genug gestreut

Die meisten aktiven ETFs haben Aktien aus den Kategorien Nachhaltigkeit/Ethik Welt, Nordamerika und mit weltweitem Fokus im Gepäck. Auch beim verwalteten Vermögen liegen aktive ETFs mit Aktien aus Nordamerika und nachhaltigen, weltweiten Aktien vorn.

In Deutschland gibt es aktive ETFs im Gesamtvolumen von 42 Milliarden Euro

Aktuell hat sich das verwaltete Volumen der in Deutschland vertriebenen aktiven ETFs von 26 Milliarden Euro Ende Juni 2023 auf 42 Milliarden Euro per Ende August 2024 stark erhöht. Auf dem gesamten europäischen ETF-Markt mit einem Volumen in Höhe von 2 Billion Euro bleiben aktive ETFs allerdings ein Nischenprodukt.

Mittlerweile sind 19 Vermögensverwalter in diesem Segment aktiv. Dazu zählen etablierte Anbieter aktiv gemanagter Fonds wie Pimco, Fidelity oder J.P. Morgan Asset Management und reine ETF-Anbieter wie Ossiam, Vaneck oder First Trust, schreibt Analystin Claus. Mehrere Anbieter wie BNP Paribas und Ark (von Starinvestorin Cathie Wood) sind in den vergangenen 14 Monaten neu dazugekommen.

Durch den Ausbau der Marktdominanz von J.P. Morgan Asset Management und den Eintritt neuer Mitbewerber verloren die meisten anderen Anbieter Marktanteile.

Durchschnittsvolumen von aktiven ETFs bei 500 Millionen Euro, der Median nur bei 62 Millionen Euro

Bei den Volumina der aktiven ETFs gibt es weiterhin erhebliche Unterschiede: Zwar liegt das durchschnittliche Volumen bei knapp 500 Millionen Euro. Der Median, also der gewichtete Mittelwert, liegt bei nur 62 Millionen Euro. Denn von den 97 Produkten knacken lediglich 46 die für Fondsanleger bedeutende Marke von 100 Millionen Euro.

Die Rendite, die die zehn größten aktiven ETFs in Deutschland innerhalb von 3 Jahren abwerfen, fällt sehr unterschiedlich aus.

Die zehn größten aktiven ETFs auf dem deutschen Markt, nach ihrer Rendite sortiert, gibt es hier in der Übersicht: